5年期LPR“贴地飞行” 楼市信贷环境持续“友好”

7月20日，央行公布较新一期贷款市场报价利率（LPR）数据。1年期LPR为3.7％，5年期以上LPR为4.45％，均与上个月保持一致。其中，5年期以上LPR已连续三个月保持在这一水平。

这也意味着，个人住房贷款利率有望继续维持近年来的较低水平。对于正在经历筑底阶段的房地产市场来说，这是个积极的信号。

房贷利率保持低位

LPR的确定，与宏观经济运行状况有关。

在经济增速放缓的压力下，进入2022年，1年期LPR由上年末的3.80%降至3.70%，5年期以上LPR由4.65%降至4.60%。5月，5年期以上LPR进一步降至4.45%，1年期LPR则保持不变。

业内分析人士认为，7月LPR报价的定价基础没有发生变化，属于意料之中。今年以来，伴随稳经济一揽子政策落地实施，经济修复加快，6月信贷社融双创新高，货币政策将暂时处于效果观察期。

与此同时，7月15日，央行等额续做1000亿元1年期中期借贷便利（MLF），中标利率2.85%，保持不变。LPR利率与MLF挂钩，在MLF利率未做调整的背景下，7月LPR报价的定价基础也没有发生变化。

对于房地产市场来说，LPR定价保持不变，利好成分更多。

按照要求，首套商业性个人住房贷款利率不得低于5年期以上LPR，二套商业性个人住房贷款利率不得低于5年期以上LPR加60个基点。今年5月，为支持合理需求，央行、银保监会发文称，首套房贷利率可在5年期以上LPR的基础上较高下浮20个基点。

这也意味着，目前首套房商业贷款较低利率为4.25%，二套房商业贷款较低利率为5.05%，这是近几年来的较低水平。

今年以来，多个城市出台稳楼市政策，其中便包含鼓励商业银行实施差异化信贷措施、支持合理需求的条款。在此基础上，重要城市的实际房贷利率也不断下降。

根据贝壳研究院的统计，今年7月，103个主要城市的首套房平均贷款利率为4.35%，二套房平均贷款利率为5.07%，分别较去年9月的高点累计下降139个、93个基点，并创2019年以来新低。

在该机构统计的103个城市中，已有74城的平均贷款利率降至首套4.25%、二套5.05%的下限水平。仅从利率水平来看，购房门槛已有明显下降。贝壳研究院市场分析师刘丽杰向21世纪经济报道记者表示，房贷利率仍有下降空间，预计三季度整体房贷利率水平会继续接近下限。

楼市有望继续回温

今年以来，房地产市场处在底部修复的进程中，虽然热度仍然不如去年，但到6月，市场已出现明显的改善信号。

根据国家统计局的数据，今年上半年，全国商品房销售面积6.9亿平方米，同比下降22.2%；商品房销售额6.6万亿元，同比下降28.9%。与前5月相比，降幅分别收窄了2.6和1.4个百分点。这也是今年以来，该项指标的降幅首次收窄。

其中，6月单月，商品房销售面积1.8亿平方米，销售额1.8万亿元，环比增长六成以上。虽然有着房企冲半年度业绩的季节性因素，但如此大的涨幅在往年也不多见。

今年6月，全国70个大中城市中，新房价格环比上涨的城市有31个，二手房价格上涨的城市为21个，均创下去年10月以来的新高。

在此情况下，宽松的信贷环境，叠加其他的利好措施，将对楼市的回温继续带来利好。

根据贝壳研究院的统计，今年7月，在纳入监测的103个城市中，包括武汉、南昌、长春、哈尔滨等省会城市在内的49个城市已执行首套商贷较低20%的首付。同时，7月的银行平均放款周期缩短至25天，环比下降4天。其中有26城的放款周期低于15天，以“长三角”城市为主。

刘丽杰表示，低利率、低首付从实质上降低购房成本，有助于购房需求释放，利好市场修复。

易居研究院智库中心研究总监严跃进也认为，今年第三季度依然是降低房贷利率的重要窗口期，低利率叠加各类宽松购房政策，有助于促进房地产市场向好发展。

结合当下的形势，多数机构认为，虽然不会很快恢复到去年同期的水平，但房地产市场有望在今年第三季度继续回温。贝壳研究院的较新数据显示，7月上半月，50城二手房日均成交量较6月小幅增长。

来源：21经济网